[摘要] 目前农地流转面临的种种弊端，令改革迫在眉睫，而十八届三中全会渐行渐近，意味着土地流转改革很可能到了真正“破冰”的阶段。
目前农地流转面临的种种弊端，令改革迫在眉睫，而十八届三中全会渐行渐近，意味着土地流转改革很可能到了真正“破冰”的阶段。有分析人士预计，土地流转将创造百万亿的投资机会。从市场表现来看，今年以来土地流转概念股的累计涨幅并不大，不过9月以来上涨节奏明显加大，未来仍有足够的想象空间。具体品种上，自有土地资源“前三甲”的海南橡胶、亚盛集团、永安林业，拥有近郊及工业园区周边农村建设用地的罗牛山、辉隆股份、罗顿发展，以及拥有大面积速生林的造纸公司青山纸业、岳林纸业、晨鸣纸业等值得关注。
土地流转或成三中全会重要议题
围绕新经济、新结构的改革主线正在成为当前市场的炒作热点，而随着十八届三中全会的临近，“土地流转”概念愈发炙手可热。
所谓的土地流转，是指拥有土地承包经营权的农户将土地经营权(使用权)转让给其他农户或经济组织，即保留承包权，转让使用权。现阶段我国农村集体土地使用权不能通过市场流转，导致农村土地流转面临着市场进入不平等、价格扭曲、增值分配不公等弊端，规模生产难以实现。鉴于当前越来越凸显的制约和障碍，打破土地二元结构限制，促进土地利用方式转变，建立两种所有制土地权利平等、市场统一、增值公平共享的土地制度，显得迫在眉睫。
与此同时，从时点上看，在千呼万唤之后，土地流转改革很可能即将迎来真正的“破冰期”，其导火索便是十八届三中全会。五年前的十七届三中全会为农地非农化流转制度改革指明了正确的方向，但五年以来未能得到深入贯彻。而国务院研究中心课题组在十八届三中全会召开前夕，推出了具有顶层设计色彩的《新一轮改革的基本思路和行动方案》，将“深化土地制度改革”列为新一轮八大改革重点领域之一，这颇为发人深思。业内人士普遍认为，土地流转很有可能成为11月十八届三中全会的重要议题和本届政府的重要工作方向之一。
此外，28个试点市县农村集体经营性建设用地使用权流转试点于9月启动，海南、福建沙县、浙江温州多个地方已纷纷自下而上试水农地流转。目前国土部正在加快推进包括宅基地和集体建设用地在内的农村集体土地确权登记发证的最后工作，截至今年5月底，农村集体土地所有权登记发证率已达97%。据悉，确权完成后下一步就是“定价”。
总体来看，土地流转改革对于加快经济发展和城镇化建设、推进中国土地制度改革具备深远的意义，并且“动真格”的时间窗口很可能正在临近。
上涨空间可期关注三类标的
有分析人士预计，土地流转将创造百万亿的投资机会，这将远大于当年的国企改革和金融领域开放。在此背景下，土地概念在资本市场必然掀起波澜，并将具有深远影响。
从市场表现来看，土地流转概念累计涨幅并不太大。今年以来，互联网金融指数累计大涨179.94%，上海自贸区指数的累计涨幅也高达155.53%，而wind土地流转指数仅累计上涨31.39%，在84个wind概念指数中排名52位。不过，近两个月资金针对该板块的炒作却迅速升温。9月至今，土地流转指数累计上涨29.21%，在84个wind概念指数中排名第四位，上涨动能被有效引爆和释放。
相较自贸区、金改、互联网金融等前期热门概念，土地流转板块的表现相对平淡，然而其对中国经济发展和改革进程的意义绝不逊色。这就意味着，土地流转板块未来还有较大的上涨空间，特别是，十八届三中全会的渐行渐近将成为该板块真正爆发的催化剂，相关概念股值得参与。
具体来看，三大类品种受益土地流转改革预期。首先，自有土地资源丰富的上市公司存在主题投资机会。在拥有土地自由权属的上市公司中，海南橡胶、亚盛集团、永安林业分别拥有353、342、182万亩土地，居前三位；另外，北大荒拥有62.4万公顷耕地和24万公顷可垦荒地，敦煌种业拥有五大专业种植农基地，也值得关注。
其次，由于建设用地的土地确权速度快于耕地确权，因此预计建设用地流转将快于耕地流转，拥有近郊及工业园区周边农村建设用地的上市公司，其土地估值的提升最为明显，比如拥有大面积建设用地的罗牛山、辉隆股份、罗顿发展、上实发展等。
再次，许多大型的造纸企业拥有大面积的速生林，这也为其参与未来的土地流转带来了巨大的想象空间，如青山纸业、岳林纸业、晨鸣纸业等。
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多家外资银行预测:土地政策改革或将迎来突破
深圳报业集团2013年10月11日报道十八届三中全会的日渐临近，专家和研究机构关于会议议题的预测层出不穷。近日，渣打和恒生等外资银行先后预测，十八届三中全会或将启动新一轮的土地政策改革试点，渣打银行首席经济学家甚至认为，如果农村土地转让政策放开后，或许将会降低房地产市场的土地转让价格。
十八届三中全会的日渐临近，专家和研究机构关于会议议题的预测层出不穷。近日，渣打和恒生等外资银行先后预测，十八届三中全会或将启动新一轮的土地政策改革试点，渣打银行首席经济学家甚至认为，如果农村土地转让政策放开后，或许将会降低房地产市场的土地转让价格。
恒生银行刚刚发布的研究报告中认为，从今年中国经济运行的态势来看，改革将是中国未来发展的动力，从2012年中成立的前海深港现代服务业合作区及近期的上海自由贸易区，足以证明中国进一步推行改革的决心。
对今年11月份即将召开的十八届三中全会，恒生银行认为改革将是会议的重点议题，其中3项改革将成为主要焦点：，进一步实施金融改革，包括人民币国际化、利率市场化以及发展资本市场；第二是放宽独生子女政策以提高长期增长潜力以及降低养老金赤字；第三则是农村土地私有化以加快城镇化进程以及缩窄城乡差距。
关于土地政策改革的问题，渣打银行首席经济学家王志浩日前发布的研究报告中认为，十八届三中全会可能实现土地政策改革的突破，但突破的范围并不会太大，可能就在农村用地使用权的流转政策上有些点滴的进展。中央政府或将进一步放开农民直接转让集体土地使用权，该项政策可能首先在小范围内试点，比如苏州及深圳等已推行农村建设用地流转试点项目的地区。
渣打银行在研究报告中认为，如果未来土地若改革试点得以推广，村集体将在农地的开发上拥有更大的话语权，农民得到的土地补偿金也会有所增加，农民对所承包土地的使用权也得以体现，这将减少目前在土地二次开发中存在的特权乱用等弊端。
报告认为，土地改革短期内影响有限，但随着试点范围扩大，影响将逐渐扩大，首先，工业用地的价格将上涨，因为农民直接转让土地使用权或将显着抬升工业区建设成本。
其次，住房土地价格或许也将受到影响，但这类土地相关的房地产市场已经存在，对房地产低价的影响应该不大。事实上，房地产土地价格或许还会下降。理论上，房地产开发商或许能够直接与村集体协商土地价格。
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